Lalimo.ru

Система методов менеджмента

Оценка вероятности банкротства предприятия

Модель Z-счета Альтмана

Показатели

КГ

X1 = Собственные оборотные средства / Сумма активов

-0,05

X2 = Резервный капитал + нераспределенная прибыль / Сумма активов

0,006

X3 = Прибыль до налогообложения и выплаты процентов / Сумма активов

0,003

X4 = Собственный капитала (в балансовой оценке) / Заемный капитал

0,015

X5 = Выручка-нетто / Сумма активов.

0,09

Z = 0,717*X1 + 0,847*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5= 0,072

Модель Бивера.

Показатель

Расчет

Нормативные значения показателей

Расчёты

Группа 1, благополучные компании-

Группа 2, за 5 лет до банкротства

Группа 3, за 1 год до банкротства

Коэффициент Бивера

(Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал

0,4—0,45

0,17

-0,15

0,0005

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

2—3,2

1—2

<=1

1,015

Рентабельность активов

Чистая прибыль / Активы

6--8

4

-22

0,0005

Коэффициент финансовой зависимости

Заемный капитал / Активы

<=37

37-50

50-80

0,985

Доля собственных оборотных средств в активах

Собственные оборотные средства / Активы

0,3—0,4

<=0,3

~0,06

-0,055

Модель R-счета.

Показатели

КГ

K1 = Оборотные активы / Сумма активов,

0,93

K2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал,

0,035

K3 = Выручка-нетто / Сумма активов,

0,09

K4 = Чистая прибыль (убыток) / Суммарные затраты по продажам.

0,01

R = 0,717*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0,420*K4=0,98

Выводы:

На основе модели Альтмана можно заключить, что предприятие характеризуется высокой степенью банкротства.

На основе системы показателей Бивера предприятие можно отнести к 3 группе (за 1 год до банкротства).

На основе модели R-счёта вероятность банкротства предприятия оценивается как минимальное (менее 10%).