Lalimo.ru

Система методов менеджмента

Прогноз основных финансовых показателей компании

F= ($1365: $3424) * 100 = 40%.

Прогнозирование операционного риска дочерней компании

1. Сила воздействия операционного рычага: BL2

= ($1700 - $1150): ($1700 - $1150 - $340) = 2,6

При изменении выручки от реализации на 1% прибыль от реализации изменится на 2,6%.

2. Прибыль сократится на 25% х 2,6 = 65%, т.е. удастся сохранить только 35% ожидаемой прибыли.

3. Р

it

= 0, т.е. прибыль сократится на 100%. Это может произойти при снижении выручки на 100%: 2,6 = 38,5%.

4. BL2 =

Pmar: Р

it

или BL2 = (

Cconst + Р

it): Р

it

, или (Cconst + Р

it) = Р

it х

BL2

, отсюда Cconst = Р

it х

BL2 - Р

it

, отсюда Cconst = Р

it (

BL2 - 1)

Р

it

= $1700 - $1150 - $340 = $210

Ожидаемая операционная прибыль = $210 х 0,75 = $157,5

Cconst= (26 - 1) х $157,5 = $252, Таким образом нужно снизить Cconstна $340 - $252 = $88, или на $88: $340 = 0,26, или на 26%.

Формирование политики управления денежной наличностью материнской компании

Copt= √2FT/k = √2*140*5600000/0,15 = $102242. n = T/ Copt= 5600000/102242 = 55. Средний остаток средств на счете равен 102242/2 = 51121 или $51200. ТС = (С/2) *k + (T/C) *F = 51200*0,15 + 55*140 = $15380.

Целевой остаток Z = (3F σ2/4k) 1/3+ L, где k - относительная величина альтернативных затрат в расчете на день. Верхний предел Н = 3Z - 2L. Средний остаток средств на счете

Z m = (4 Z - L) /3

σ2 = 10002 = 1000000.

Целевой остаток

Z = (3*140*1000000/4*0,00035) 1/3 + 0 = 6694 $.

Верхний предел

H = 3*6694 - 2*0 = 20082 $.

Средний остаток средств на счете Z m = (26776 - 0) /3 = 8925 $.

Формирование политики управления запасами материнской компании

EOQ= √2fD/H. EOQ= √2*140*3540/6,4 =394 м3,средний размер запасов в натуральном выражении = EOQ/2 = 197 м3,средний размер запасов в стоимостном выражении = 197 м3* 2000 = $394000,стоимость каждой закупки при неизменных ценах = 394*2000 = $788000,суммарные затраты на поддержание запасов

Ct = H* EOQ/2 + F*D/ EOQ = 6,4*197 + 140*3540/394 = $2519,

уровень запасов, при котором делается заказ

RP = MU*MD = 12*7 = 84 м3,

наиболее вероятный минимальный уровень запасов

SS = RP - AU*AD = 84 - 10*5,5 = 29 м3 - ,

максимальный уровень запасов

MS = RP + EOQ - LU*LD = 84 + 394 - 8*4 = 446 м3.

Формирование оптимальной инвестиционной программы материнской компании

Стоимость источника "

привилегированные акции" kpp = D / ppp, где: D - годовой дивиденд, ppp - цена привилегированной акции.

Стоимость источника "

обыкновенные акции" kcs = D / pcs + g, где: g - годовой прирост дивиденда, цена обыкновенной акции -pcs

Стоимость источника "

нераспределенная прибыль" kр = (1 - n) kcs, где: n - ставка налога на доходы физических лиц (дивиденды). Средневзвешенная стоимость капитала - WACC = Σ ki*di Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7