Lalimo.ru

Система методов менеджмента

Оценка финансового состояния организации как первый этап финансового планирования

удельная валовая прибыль (синонимы: валовая рентабельность продаж, валовая маржа) - GPM;

удельная операционная прибыль (синонимы: операционная рентабельность продаж, операционная маржа) - OIM;

удельная чистая прибыль (синонимы: чистая рентабельность продаж, чистая маржа) - NPM.

GPM = Валовая прибыль / Выручка от продаж;

OIM = Операционная прибыль / Выручка от продаж;

NPM = Чистая прибыль / Выручка от продаж.

NPM = (1186/14532) * 100 = 8,16.

Прогнозный период:

NPM = (16530/174818) * 100 = 9,456.

OIM = (4764/14532) * 100 = 32,78.

Прогнозный период:

OIM = (26307/174818) * 100 = 15,048.

В блоке оценки рентабельности реализована несложная факторная жестко детерминированная модель фирмы "Du Pont" для анализа коэффициента экономического роста компании (kg). Этим показателем можно пользоваться при определении экономически целесообразных темпов развития компании. Коэффициент представляет собой следующую взаимосвязь:

kg = kr* · NPM *· ТАТ * kf, (24)

где kg - коэффициент экономического роста организации;

kr - коэффициент реинвестирования, характеризующий дивидендную политику организации; NPM - чистая рентабельность продаж;

ТАТ - ресурсоотдача; kf - коэффициент финансовой зависимости предприятия.

ТАТ = S / A, (25) ТАТ =14532/19723 = 0,73

Прогнозный период:

ТАТ =174818/504308 = 0,347

kg = 1 * 0,0816 * 0,73 * 1,36 * 100 = 8,1.

Таблица 2.6- Показатели рентабельности и деловой активности организации

Показатель

Отчет

Прогноз

Рентабельность средств в активах (ROA

),%

6,01

Рентабельность собственного капитала (ROE),

%

8, 20

Сила воздействия операционного рычага (BL

)

1,57

Чистая рентабельность продаж (NPM

),%

8,16

Рентабельность основной деятельности (RB

),%

32,78

Коэффициент экономического роста компании (kg

),%

8,1

Рейтинговая оценка финансового состояния организации.

Для интегральной оценки принимаем показатели: К1

- Относительный запас финансовой прочности, К2

- Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности, К3

- Текущий коэффициент, К4- Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала, К5- Коэффициент реагирования затрат.

В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, организация может быть отнесена к определенному классу.

Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала а также коэффициент реагирования затрат в отчетном периоде считать равными 1. Перейти на страницу: 2 3 4 5 6 7 8 9 10